Melabur Pelajaran dari John Templeton

• April 25, 2024

Sir John Templeton adalah pelabur legendaris yang menggunakan pendekatan nilai untuk melabur dan yang merupakan perintis pelaburan global. Templeton mengambil nilai pelaburan untuk melampau, memilih seluruh negara, industri dan syarikat yang memukul dasar batu atau apa yang disebutnya "titik pesimisme maksimum."

John Templeton juga seorang lelaki yang sangat rohani yang memberikan banyak nyawa dan wangnya kepada perkara-perkara lain selain daripada hal-hal semata-mata kewangan. Dia terkenal kerana memulakan pertemuan tahunan dana bersama dengan doa. Entah bagaimana saya tidak melihat Goldman Sachs dan Firma Wall Street lain hari ini bermula mana-mana mesyuarat mereka dengan doa.

Beliau memasuki perniagaan dana bersama pada tahun 1954 apabila beliau menubuhkan Dana Pertumbuhan Templeton. Dana ini purata keuntungan tahunan 14% dalam 50 tahun akan datang, sementara dia menguruskan dana. Dalam erti kata lain, setiap $ 10,000 melabur dalam dana ini pada tahun 1954, dengan dividen yang dilaburkan semula, akan berkembang menjadi $ 2 juta pada tahun 1992 apabila dia menjual Dana Templeton kepada Franklin Group.

Prestasi ini lebih dari lima dekad benar-benar luar biasa! Bagaimana Templeton melakukannya?

BE PELABUR NILAI

Kebanyakan semua, John Templeton adalah pelabur nilai. Dia menggunakan pendekatan 'pendekatan berburu murah' yang berasaskan fundamental untuk melabur. Dia akan mencari saham-saham yang dijual jauh di bawah nilai aset mereka disebabkan oleh keadaan sementara dan memegang saham tersebut selama bertahun-tahun. Dalam kata-kata John Templeton "Pandangan jauh memerlukan kesabaran." Dana Templeton Growth beliau memegang stok untuk purata enam hingga tujuh tahun.

John Templeton menggesa para pelabur memberi tumpuan kepada nilai kerana kebanyakan pelabur membuat kesilapan berfokus pada pandangan dan trend. Oleh itu, beliau menolak kaedah "teknikal" untuk memilih stok. Beliau percaya bahawa analisis teknikal menggunakan carta adalah satu pembaziran masa. Beliau percaya bahawa "Anda mesti menjadi fundamentalis untuk menjadi sangat berjaya di pasaran."

BE A INVESTOR CONTRARIAN

Satu lagi prinsip pelaburan utama John Templeton ialah mengatasi majoriti pelabur yang memerlukan melakukan apa yang mereka TIDAK lakukan. Dalam erti kata lain, untuk melawan bijirin - untuk menjadi apa yang dipanggil kontrarian. Sebagai kontrarian, dia tidak hanya bertaruh terhadap orang ramai - dia suka melabur di "titik pesimisme maksimum."

Salah satu petikan John Templeton mencatatkannya dengan baik. Beliau berkata bahawa "Pasar Bull dilahirkan pada pesimisme, berkembang dengan keraguan, matang atas keyakinan dan mati atas euforia."

Encik Templeton juga suka menunjukkan bahawa banyak pelabur cenderung untuk mengulangi kesilapan mereka atau kesilapan orang lain dan memberi amaran terhadap melabur bersama dengan keselamatan yang sepatutnya "kawanan Wall Street". Dia percaya bahawa hanya berharap perkara-perkara buruk tidak akan berlaku lagi bukan strategi pelaburan yang baik.

Apabila bercakap tentang bahaya ini kepada pelabur, John Templeton mengucapkan salah satu petikannya yang paling terkenal. Beliau berkata "Empat kata yang paling berbahaya dalam pelaburan ialah: 'kali ini ia berbeza.'"

BERLAKU SELURUH DUNIA

Mengambil laluan yang kurang berembara dalam pelaburan, John Templeton menunjukkan jalan Amerika untuk melabur di seluruh dunia melalui dananya. Beliau adalah perintis pelaburan global - pada masa itu beliau menubuhkan dananya, kebanyakan rakyat Amerika jarang mempertimbangkan untuk melabur dalam pasaran asing. Mengenai mengapa Amerika tidak melabur di luar Amerika Syarikat, Sir John dipetik sebagai berkata, "Itu sangat egotistik. Kenapa kelihatan begitu pendek atau dekat dengan hanya memberi perhatian kepada Amerika? "

Untuk mengikuti jejak John Templeton, seseorang perlu:

1) Menjadi pemburu murah pada asas asas jangka panjang dan mengabaikan trend jangka pendek;
2) Duduk kembali dan lihat gambar besar - trend makroekonomi;
3) Pergi menentang orang ramai dan membeli tempat orang lain menjual dan menjual di mana orang lain membeli;
4) Sebarkan pembelian anda di seluruh dunia - di mana sahaja anda boleh mencari yang paling wang anda - sebagai Templeton berkata "Lihat dunia pelaburan sebagai lautan dan beli di mana anda boleh mendapatkan nilai terbaik untuk wang anda".

Jika anda mempunyai sebarang pertanyaan mengenai artikel ini atau apa-apa perkara pelaburan lain, sila hubungi saya secara langsung pada bila-bila masa.