Konsensus Wall Street Seringkali Salah

• Mungkin 7, 2024

Terdapat satu cara yang berjaya untuk tidak hanya menghasilkan wang tetapi untuk mengelakkan kehilangan wang di pasaran kewangan. Itu adalah untuk mengelakkan 'kepastian' yang ditentukan oleh persetujuan Wall Street dan untuk mempertimbangkan melabur ke kawasan yang tidak disukai oleh persetujuan Wall Street.

Lihat kembali satu dekad yang lalu ... Kerajaan Amerika Syarikat sedang menjalankan lebihan belanjawan, tidak ada negara Barat yang pernah bayangkan menghadapi lalai dan satu-satunya BRIC yang pernah dengar adalah yang digunakan untuk membina rumah.

Pada masa itu, Wall Street memberitahu semua orang ada dua pelaburan yang pasti adalah jalan kepada kekayaan untuk rakyat Amerika. Kedua-dua pelaburan pasti adalah stok teknologi dan perumahan. Selepas itu, kedua-dua gelembung Nasdaq dan gelembung perumahan AS pecah dalam fesyen yang menakjubkan. Ia adalah pecah gelembung perumahan yang telah membawa ekonomi Amerika ke lututnya.

Dan pada masa yang sama, Wall Street memberitahu semua orang untuk mengelakkan kawasan lain seperti pasaran baru yang berbahaya seperti China. Dan emas? Ia adalah relik dan hanya kes kacang yang akan melabur dalam emas. Lagipun, ia berada pada paras terendah dua dekad iaitu $ 279 per ounce.

Nasihat itu benar-benar berhasil dengan baik - tidak! Walaupun purata Dow Jones tidak pergi ke mana-mana, Nasdaq telah dihiris separuh, dan harga perumahan runtuh, harga emas terus naik dalam dekad yang lalu hingga paras semasa melebihi $ 1200 satu auns.

Sementara itu, China berpengalaman hampir dua digit pertumbuhan ekonomi hampir setiap tahun dalam dekad yang lalu. Dan pasaran baru muncul seperti Brazil dan India juga telah dilakukan dengan sangat baik.

Malah, pasaran baru muncul telah berjaya dengan baik bahawa mereka adalah negara-negara yang duduk di banyak surplus yang banyak dan tidak menghadapi risiko lalai seperti banyak negara Barat.

Jadi apa yang "genius" di Wall Street mengatakan hari ini?

Konsensus adalah bahawa emas adalah "gelembung" dan pasti runtuh. Para jenius juga mengatakan bahawa China dan pasaran baru muncul juga gelembung pasti runtuh pada bila-bila masa.

Perlu diingat, ini adalah orang yang sama sekali tidak dapat melihat gelembung hampir mustahil untuk terlepas yang merupakan pasaran perumahan Nasdaq dan AS.

Dan bagaimana pula dengan Wall Street? Kenapa, tentu saja, mereka suka Treasuries AS. Kesepakatan itu mendorong semua orang untuk masuk ke dalam Bendahari untuk alasan "keselamatan". Itu menggelikan!

Perbendaharaan AS adalah gelembung terbesar yang saya lihat dalam 30 tahun saya dalam industri pelaburan. Ia hanyalah perdagangan "momentum" yang semua orang di Wall Street ditumpuk.

Semasa gelembung Nasdaq, orang akan "melabur" ke dalam syarikat tanpa pelan perniagaan yang realistik, tidak ada pendapatan dan tiada harapan untuk menghasilkan wang. Atau jika syarikat mempunyai pendapatan, pelabur akan membayar 100 kali pendapatan.

Hari ini dalam gelembung Perbendaharaan, para pelabur sekali lagi membayar harga langit-tinggi untuk aliran pendapatan kecil. Sebagai contoh, dalam kes nota pelarasan inflasi 10 tahun (TIPS), pelabur kini membayar lebih daripada 100 kali pulangan tahunan yang dijangkakan.

Di samping itu, jumlah wang yang dicurahkan ke dana bon daripada pelabur individu adalah serupa dengan aliran wang yang masuk ke dana bersama teknologi pada kemuncak mania berteknologi. Dan carta membandingkan prestasi Nasdaq dalam tahun-tahun gelembung kepada prestasi pasaran Perbendaharaan AS baru-baru ini juga sangat mirip.

Bottom line - ia akan berakhir dengan sangat teruk pada hari tertentu bagi pelabur yang membeli Perbendaharaan, dengan bon kehilangan 50 peratus atau lebih dari nilai mereka.

Apa yang patut dilakukan pelabur? Keluar daripada bon dan lihat di kawasan yang tidak disenangi Wall Street seperti emas, komoditi lain dan pasaran baru muncul.

Arahan Video: Slut Shaming, Citizens United & Wall Street Tax (The Point) (Mungkin 2024).