Reksadana dan Rugi Cukai Anu Terjadual yang Ditangguhkan

• Mungkin 5, 2024

Reksa dana dan anuiti pembolehubah yang ditangguhkan cukai adalah dua produk kewangan yang paling terkenal kepada orang awam. Oleh kerana anuitas pembolehubah yang ditangguhkan cukai pada asasnya adalah "dana bersama yang diletakkan di dalam pembungkus anuiti", tidak menghairankan bahawa pelabur yang berpotensi sering membandingkan ciri, merit dan kekurangan kedua-dua jenis produk kewangan tersebut.

Dana bersama adalah syarikat pelaburan terbuka dan terus mengeluarkan saham baru. Para pelabur dana bersama boleh membeli saham secara langsung dari syarikat atau melalui penaja jaminnya pada harga tawaran awam. Anuiti pembolehubah anu ditangguhkan cukai, biasanya dibeli untuk tujuan persaraan, pada dasarnya merupakan kontrak insurans antara individu dan syarikat insurans. Ia adalah produk hibrid kerana ia mengandungi ciri-ciri kedua-dua insurans dan akaun persaraan. Pemilik anuiti pembayar cukai tertunda membayar premium untuk membeli unit akumulasi (yang bertentangan dengan "saham"). Unit akumulasi diadakan dalam akaun berasingan, yang disebut sebagai "akaun pemboleh ubah." Akaun pembolehubah mengandungi subkumpulan. Subaccounts berfungsi seperti dana bersama. Setiap subaccount dilaburkan dalam portfolio dengan objektif pelaburan tertentu (mis., Peruntukan aset, seimbang, bon, indeks atau saham). Seperti dengan dana bersama, nilai pelaburan bagi subaccounts dana dalam anuiti berubah akan berubah mengikut harga pasaran sekuriti asas. Juga, seperti dengan saham dana bersama, nilai unit pengumpulan anuiti dikira setiap hari perniagaan. Walaupun terdapat beberapa unsur persamaan yang cetek, terdapat perbezaan kritikal antara dana bersama dan anuiti variabel yang ditangguhkan cukai:

1. Dana bersama adalah produk pelaburan, manakala anuitas berubah-ubah adalah, produk utama insurans.

2. Anuiti yang berubah-ubah cenderung mempunyai yuran dan perbelanjaan yang lebih tinggi daripada dana bersama termasuk caj penyerahan yang mahal. Mereka juga mempunyai jenis lain yuran yang tidak dikaitkan dengan dana bersama seperti caj risiko kematian dan perbelanjaan. Yuran tambahan akan dikenakan untuk ciri khas seperti "manfaat kematian yang dinaikkan." Bergantung kepada kerajaan negeri dan tempatan, cukai premium juga boleh dinilai pada anuiti pembolehubah. Nisbah perbelanjaan "purata" untuk anuiti berubah-ubah juga agak lebih tinggi daripada dana bersama kerana perbelanjaan yang berkaitan dengan insurans.

3. Tidak seperti dana bersama, anuiti pembolehubah yang ditangguhkan cukai kurang "cair" kerana mereka mengenakan penalti untuk pengagihan awal. Penalti persekutuan 10% boleh dinilai untuk pengeluaran awal sebelum umur 59 1/2 sebagai tambahan kepada cukai dan fi yang dikenakan lain.

4. Prestasi dana bersama secara amnya jauh lebih mudah untuk dijejaki daripada prestasi anuiti pembolehubah.

5. Berbeza dengan dana bersama, anuitas variabel mengandungi beberapa jenis jaminan manfaat kematian (sebelum pengikatan). Manfaat kematian yang diterima benefisiari pada amnya adalah lebih besar daripada (a) nilai semasa kontrak anuiti atau (b) sekurang-kurangnya minimum yang terjamin seperti jumlah yang dilaburkan dalam anuitas berubah-ubah tolak mana-mana pengeluaran sebelum ini.

6. Sekiranya pelabur mungkin berada dalam kurungan cukai yang lebih rendah, pengeluaran (pendapatan) daripada anuiti pembayar cukai tertunda akan dikenakan cukai sebagai pendapatan biasa. Sekiranya pendasar cukai dianggap sama, cukai keuntungan modal jangka panjang lebih berfaedah untuk dana bersama.

7. Pemindahan dana bersama boleh menyebabkan cukai keuntungan modal. Transaksi tanpa cukai di kalangan subakkal dibenarkan dalam anuiti pembolehubah cukai tertunda melalui 1035.

8. anuiti pembolehubah yang ditangguhkan cukai tidak menyediakan kelebihan asas kos tambahan untuk dana bersama apabila pemilik anuiti mati.

Kami hanya membincangkan beberapa perbezaan utama antara dana bersama dan anuiti pembolehubah yang ditangguhkan cukai. Kedua-duanya adalah instrumen pelaburan yang kompleks dan berisiko. Kepentingan utama dalam anuitas pembolehubah ditangguhkan cukai adalah jelas disebabkan oleh penangguhan cukai pendapatan dan penghargaan semasa peringkat akumulasi. Walau bagaimanapun, itu tidak sepatutnya menjadi kriteria tunggal dalam proses pemilihan. Dari perspektif perancangan kewangan, kelebihan dan kekurangan perbandingan dana bersama dan anuiti pemboleh ubah yang ditangguhkan cukai harus berhati-hati dan teliti menilai yang berikut: yuran dan perbelanjaan, tempoh pegangan, kecairan, rawatan cukai dan prestasi sejarah. Semua kebimbangan ini mesti dibingkai dalam konteks keperluan dan objektif pelaburan individu, peringkat hayat, toleransi risiko, tempoh masa, keadaan kewangan dan pendirian cukai.


Untuk tujuan maklumat dan bukan nasihat. Setiap percubaan dibuat dengan ketepatan, bagaimanapun, penulis tidak menuntut bahawa kandungan bebas dari kesilapan fakta.